Moving Average - MA BREAKING DOWN Moving Average - MA Als SMA-Beispiel betrachten Sie eine Sicherheit mit den folgenden Schlusskursen über 15 Tage: Woche 1 (5 Tage) 20, 22, 24, 25, 23 Woche 2 (5 Tage) 26, 28, 26, 29, 27 Woche 3 (5 Tage) 28, 30, 27, 29, 28 Ein 10-Tage-MA würde die Schlusskurse für die ersten 10 Tage als ersten Datenpunkt ausgleichen. Der nächste Datenpunkt würde den frühesten Preis fallen lassen, den Preis am Tag 11 hinzufügen und den Durchschnitt nehmen, und so weiter wie unten gezeigt. Wie bereits erwähnt, verbleiben MAs die derzeitige Preisaktion, weil sie auf vergangenen Preisen basieren, je länger der Zeitraum für die MA ist, desto größer ist die Verzögerung. So wird ein 200-Tage-MA ein viel größeres Maß an Verzögerung haben als ein 20-Tage-MA, weil es Preise für die letzten 200 Tage enthält. Die Länge der MA zu verwenden hängt von den Handelszielen ab, wobei kürzere MAs für kurzfristige Handels - und längerfristige MAs für langfristige Investoren besser geeignet sind. Die 200-Tage-MA ist weithin gefolgt von Investoren und Händlern, mit Pausen über und unter diesem gleitenden Durchschnitt als wichtige Handelssignale. MAs vermitteln auch eigene Handelssignale, oder wenn zwei Durchschnitte kreuzen. Eine aufsteigende MA zeigt an, dass die Sicherheit in einem Aufwärtstrend ist. Während eine abnehmende MA anzeigt, dass es sich in einem Abwärtstrend befindet. Ebenso wird die Aufwärtsbewegung mit einem bullish Crossover bestätigt. Die auftritt, wenn ein kurzfristiges MA über einen längerfristigen MA kreuzt. Abwärts-Impuls wird mit einem bärigen Crossover bestätigt, der bei einer kurzfristigen MA unterhalb eines längerfristigen MA stattfindet. Vor einigen Monaten hatte ich einen Beitrag über das Momentum Echo (hier klicken, um den Beitrag zu lesen). Ich lief über eine andere relative Stärke (oder Momentum, wenn Sie es vorziehen) Papier, das noch einen anderen Faktor testet. In Seung-Chan Parks Papier, The Moving Average Ratio und Momentum, sieht er das Verhältnis zwischen einem kurzfristigen und langfristig gleitenden Durchschnitt des Preises, um Wertpapiere nach Stärke zu ordnen. Das unterscheidet sich von den meisten anderen akademischen Literatur. Die meisten anderen Studien verwenden einfache Punkt-zu-Punkt-Preisrenditen, um die Wertpapiere zu ordnen. Die Techniker haben seit Jahren gleitende Durchschnitte verwendet, um die Preisbewegung zu verkleinern. Die meiste Zeit sehen wir Menschen mit der Überquerung eines gleitenden Durchschnitts als Signal für den Handel. Park verwendet eine andere Methode für seine Signale. Anstatt einfache Kreuze zu betrachten, vergleicht er das Verhältnis von einem gleitenden Durchschnitt zum anderen. Eine Aktie mit dem 50-Tage-Gleitender Durchschnitt deutlich über (unterhalb) der 200-Tage gleitenden Durchschnitt wird eine hohe (niedrige) Rangliste haben. Wertpapiere mit dem 50-Tage-Gleitender Durchschnitt in der Nähe des 200-Tage-Gleitendurchschnitts werden sich in der Mitte der Packung aufwickeln. In der Papier-Park ist Teil der 200-Tage gleitenden Durchschnitt als längerfristig gleitenden Durchschnitt, und er testet eine Vielzahl von kurzfristigen Mittelwerte von 1 bis 50 Tage. Es sollte nicht überraschen, dass sie alle arbeiten In der Tat, sie neigen dazu, besser zu arbeiten als einfache Preis-Rendite-basierte Faktoren. Das ist nicht eine große Überraschung für uns, aber nur, weil wir einen ähnlichen Faktor für mehrere Jahre verfolgt haben, die zwei gleitende Durchschnitte verwendet. Was mich immer überrascht hat, ist, wie gut dieser Faktor im Vergleich zu anderen Berechnungsmethoden im Laufe der Zeit ist. Der Faktor, den wir verfolgt haben, ist das gleitende durchschnittliche Verhältnis eines 65-Tage-Gleitendurchschnitts zum 150-Tage-Gleitender Durchschnitt. Nicht genau das gleiche wie das Park getestet, aber ähnlich genug. Ich zog die Daten, die wir auf diesen Faktor haben, um zu sehen, wie es mit den Standard 6- und 12-Monats-Preisrückführungsfaktoren vergleicht. Für diesen Test wird die obere Dezile der Ränge verwendet. Portfolios werden monatlich gebildet und rekonstruiert jeden Monat. Alles läuft auf unserer Datenbank, was ein Universum ist, das dem SP 500 SP 400 sehr ähnlich ist. (Zum Vergrößern anklicken) Unsere Daten zeigen dasselbe wie Parks Tests. Mit einem Verhältnis von gleitenden Durchschnitten ist deutlich besser als nur mit einfachen Preis-Rendite-Faktoren. Unsere Tests zeigen die gleitende durchschnittliche Ratio, die etwa 200 bps pro Jahr hinzufügt, was keine kleine Leistung ist. Es ist auch interessant zu bemerken, dass wir mit den gleichen Parametern für den gleitenden Durchschnitt und mit einem ganz anderen Datensatz genau zu dem Schluss kommen. Es geht nur darum zu zeigen, wie robust das Konzept der relativen Stärke ist. Für jene Leser, die unsere White Papers (hier und hier) gelesen haben, können Sie sich fragen, wie dieser Faktor mit unserem Monte Carlo Testprozess arbeitet. Ich werde nicht diese Ergebnisse in diesem Beitrag zu veröffentlichen, aber ich kann Ihnen sagen, diese gleitenden durchschnittlichen Faktor ist konsequent in der Nähe der Spitze der Faktoren, die wir verfolgen und hat sehr vernünftigen Umsatz für die Renditen, die es erzeugt. Mit einem gleitenden durchschnittlichen Verhältnis ist ein sehr guter Weg, um Wertpapiere für eine relative Stärke-Strategie zu ordnen. Historische Daten zeigen, dass es besser funktioniert als einfache Preisrendite Faktoren im Laufe der Zeit. Es ist auch ein sehr robuster Faktor, da mehrere Formulierungen funktionieren und es funktioniert auf mehreren Datensätzen. Dieser Eintrag wurde am Donnerstag, den 26. August 2010 um 13:39 Uhr veröffentlicht und ist unter Relative Strength Research abgelegt. Sie können alle Antworten auf diesen Eintrag durch den RSS 2.0 Feed verfolgen. Du kannst eine Antwort hinterlassen. Oder trackback von deiner eigenen Seite. 9 Responses to Moving Average Ratio und Momentum Eine weitere gleitend-durchschnittliche Alternative zur Verwendung von Punkt-zu-Punkt-Dynamik nimmt den gleitenden Durchschnitt des Impulses an 8230 Zum Beispiel, wenn man einfache Momentum-Ränge täglich überprüft, ist es8217s sehr laut die primäre Lösung gewesen , 8220don8217t check täglich, 8221 dh monatlich oder vierteljährlich zu überprüfen und zu veräußern und neu auszugleichen. Allerdings können Sie täglich testen und potenziell wieder ausgleichen täglich, mit viel weniger Lärm, wenn, anstatt mit 12 Monate Impuls, verwenden Sie die 21-Tage gleitenden Durchschnitt von 252-Tage-Momentum. Dies ist auch gleichwertig, BTW, auf das Verhältnis von heute8217s 21-Tage gleitenden Durchschnitt auf die 21-Tage gleitenden Durchschnitt. Der Vorteil der Verwendung der Impuls Durchschnitt ist, dass Sie mehr Reaktionsfähigkeit auf Veränderungen in der Dynamik als Sie tun, wenn Sie das Universum oncemonth oder einmal quarter überprüfen. Sicherlich ist es viel besser, die MA-Technik zu benutzen, wenn man ein kleineres Universum hat, um es anzuwenden, da ich eine Gruppe von ETFs als mein Universum verwende, es funktioniert gut für mich. Angesichts der Tatsache, dass Sie in einem Universum von 900 Aktien arbeiten und Bestände in einem Fondsformat offenlegen, kann es nicht auf Sie anwendbar sein, aber ich dachte, Sie könnten es interessant finden. Dies ist auch gleichbedeutend mit dem BTW, dem Verhältnis des heutigen 21-tägigen gleitenden Durchschnitts zum 21-tägigen gleitenden Durchschnitt von 252 DAYS AGO 8211 EDIT. John Lewis sagt: Wir verfolgen auch Faktoren, die einen gleitenden Durchschnitt einer Impulsberechnung oder Punktzahl einnehmen. Die alten Techniker8217 Trick der Verwendung eines MA zu glätten den Lärm funktioniert auf relative Stärke, wie es auf rohem Preis ist. Die Häufigkeit der Rebalance bestimmt oft, welche Art von Modell Sie verwenden können. Wir führen Strategien durch, die nur einmal im Quartal neu ausgeglichen werden können, und wir müssen unterschiedliche Modelle für diejenigen verwenden, die wir für Strategien verwenden, die wir täglich oder wöchentlich betrachten. Beide Methoden funktionieren, wenn man den richtigen Faktor verwendet, und wir haben festgestellt, dass die Erhöhung der Ausgleichsfrequenz automatisch die Rendite erhöht. Manchmal kommt es von der Rückkehr weg. Es hängt ganz vom Faktor ab und wie Sie es implementieren (zumindest in meiner Erfahrung). Mit den Universen und Parametern I8217ve getestet es auf, habe ich nicht festgestellt, was ich nennen würde 8220 statistisch signifikant8221 Verbesserungen im Gegenzug beim Umschalten von monatlichen Rebalen zu bewegten durchschnittlichen Techniken, die (potenziell mindestens) tägliche Rebellen ermöglichen. Was mich bemerkt hat, war zum größten Teil, was I8217d gleichwertige Renditen in den Backtest-Daten anruft. Ich habe besonders bemerkt, dass die durchschnittliche Anzahl der Handelsrundfahrten mit dem täglichen Veränderungspotential nur sehr geringfügig höher ist, d. h. es gibt einige Peitschen, aber nur wenige. Was ich persönlich über das Potenzial für tägliche Veränderungen mag, ist, wenn hypothetisch einer der Probleme I8217m in Abstürze und Verbrennungen, die MA-Technik würde schneller abreisen (und ersetzen durch eine andere Sicherheit). Offensichtlich ist das nicht genug im Laufe der Backtests passiert, um einen signifikanten Unterschied im Ergebnis zu fahren, aber es gibt eine nette Salbe zu meiner Psyche. Ich nehme an, wenn I8217m im Ruhestand und läuft mein Programm von einem Strand irgendwo, I8217ll lieber nur in monatlich zu überprüfen, though. That8217s später. Für jetzt, während I8217m auf dem Computer täglich sowieso, könnte auch laufen meine scans Paul Montgomery sagt: 8220Im nicht zu veröffentlichen, diese Ergebnisse in diesem Beitrag, aber ich kann Ihnen sagen, diese gleitenden durchschnittlichen Faktor ist konsequent in der Nähe der Spitze der Faktoren, die wir verfolgen Und hat sehr vernünftigen Umsatz für die Renditen es generiert8221 Great Post 8211 würde gerne mehr zu sehen auf diesem John Interessante Post in der Tat 8211 Ich habe eine Menge Papiere auf diese und die Erforschung ihrer Wirksamkeit8230 Die eine Sache, die ich nicht verstehen kann ist, wie ein Fonds kommen Wie AQR, die eine andere Form der Impulsinvestition vorschlägt, ist so schlecht. Ihre theorektischen Renditen sind etwa 13 pro Jahr, aber der eigentliche Fonds ist noch in Minus. Wunder, ob das Leben, das mit dieser Idee von Ihnen investiert, Ergebnisse liefert, die in der Nähe der getesteten Beträge liegen82306.2 Umzugsdurchschnitte ma 40 elecsales, order 5 41 In der zweiten Spalte dieser Tabelle wird ein gleitender Durchschnitt von Ordnung 5 angezeigt, der eine Schätzung der Trend-Zyklus Der erste Wert in dieser Spalte ist der Durchschnitt der ersten fünf Beobachtungen (1989-1993) der zweite Wert in der 5-MA-Spalte ist der Durchschnitt der Werte 1990-1994 und so weiter. Jeder Wert in der 5-MA-Säule ist der Durchschnitt der Beobachtungen in der Fünfjahresperiode, die auf dem entsprechenden Jahr zentriert sind. Es gibt keine Werte für die ersten zwei Jahre oder die letzten zwei Jahre, weil wir nicht zwei Beobachtungen auf beiden Seiten haben. In der obigen Formel enthält Spalte 5-MA die Werte von Hut mit k2. Um zu sehen, wie die Trendzyklusschätzung aussieht, zeichnen wir sie mit den Originaldaten in Abbildung 6.7 zusammen. Plot 40 elecsales, main quotResidential Elektrizitätsverkäufe, ylab quotGWhquot. Xlab quotYearquot 41 Zeilen 40 ma 40 elecsales, 5 41. col quotredquot 41 Beachten Sie, wie der Trend (in Rot) glatter ist als die Originaldaten und erfasst die Hauptbewegung der Zeitreihe ohne all die kleinen Schwankungen. Die gleitende Durchschnittsmethode erlaubt keine Schätzungen von T, wobei t nahe den Enden der Reihe liegt, daher erstreckt sich die rote Linie nicht auf die Kanten des Graphen auf beiden Seiten. Später werden wir anspruchsvollere Methoden der Trendzyklusschätzung einsetzen, die Schätzungen in der Nähe der Endpunkte zulassen. Die Reihenfolge des gleitenden Durchschnitts bestimmt die Glätte der Trendzyklusschätzung. Im Allgemeinen bedeutet eine größere Ordnung eine glattere Kurve. Die folgende Grafik zeigt die Auswirkung der Änderung der Reihenfolge des gleitenden Durchschnitts für die Wohnungsdaten der Verkaufsdaten. Einfache gleitende Mittelwerte wie diese sind meist von ungerader Ordnung (zB 3, 5, 7 usw.). Das ist also symmetrisch: In einem gleitenden Durchschnitt der Ordnung m2k1 gibt es k frühere Beobachtungen, k spätere Beobachtungen und die mittlere Beobachtung Die gemittelt werden. Aber wenn m war sogar, wäre es nicht mehr symmetrisch. Verschieben von Durchschnittswerten der gleitenden Mittelwerte Es ist möglich, einen gleitenden Durchschnitt auf einen gleitenden Durchschnitt anzuwenden. Ein Grund dafür ist es, einen gleichmäßigen gleitenden Durchschnitt symmetrisch zu machen. Zum Beispiel könnten wir einen gleitenden Durchschnitt von Ordnung 4 nehmen und dann einen anderen gleitenden Durchschnitt von Ordnung 2 auf die Ergebnisse anwenden. In Tabelle 6.2 wurde dies für die ersten Jahre der australischen vierteljährlichen Bierproduktionsdaten durchgeführt. Bier2 lt-fenster 40 ausbeer, start 1992 41 ma4 ltmma 40 bier2, bestell 4. centre FALSE 41 ma2x4 ltmma 40 bier2, bestell 4. zentrum TRUE 41 Die notation 2times4-MA in der letzten Spalte bedeutet ein 4-MA Gefolgt von einem 2-MA. Die Werte in der letzten Spalte werden durch einen gleitenden Durchschnitt der Ordnung 2 der Werte in der vorherigen Spalte erhalten. Zum Beispiel sind die ersten beiden Werte in der 4-MA-Säule 451,2 (443410420532) 4 und 448,8 (410420532433) 4. Der erste Wert in der Spalte 2times4-MA ist der Durchschnitt dieser beiden: 450,0 (451,2448,8) 2. Wenn ein 2-MA einem gleitenden Durchschnitt der geraden Ordnung folgt (wie z. B. 4), wird er als zentrierter gleitender Durchschnitt von Ordnung 4 bezeichnet. Dies liegt daran, dass die Ergebnisse nun symmetrisch sind. Um zu sehen, dass dies der Fall ist, können wir die 2times4-MA wie folgt schreiben: begin Hut amp frac Bigfrac (y y y y) frac (y y y y) Big Amps frac y frac14y frac14y frac14y frac18y. Ende Es ist jetzt ein gewichteter Durchschnitt von Beobachtungen, aber es ist symmetrisch. Auch andere Kombinationen von gleitenden Durchschnitten sind möglich. Zum Beispiel wird oft ein 3times3-MA verwendet und besteht aus einem gleitenden Durchschnitt der Ordnung 3, gefolgt von einem anderen gleitenden Durchschnitt der Ordnung 3. Im Allgemeinen sollte eine gerade Ordnung MA von einer geraden Ordnung MA folgen, um sie symmetrisch zu machen. In ähnlicher Weise sollte eine ungerade Ordnung MA von einer ungeraden Ordnung MA folgen. Schätzung des Trendzyklus mit saisonalen Daten Die häufigste Verwendung von zentrierten gleitenden Durchschnitten ist die Schätzung des Trendzyklus aus saisonalen Daten. Betrachten Sie die 2times4-MA: Hut frac y frac14y frac14y frac14y frac18y. Bei der Anwendung auf vierteljährliche Daten wird jedes Viertel des Jahres gleichgewichtig, da die ersten und letzten Bedingungen für das gleiche Quartal in aufeinanderfolgenden Jahren gelten. Folglich wird die saisonale Variation gemittelt und die resultierenden Werte von Hut t haben wenig oder keine saisonale Variation übrig. Ein ähnlicher Effekt würde mit einem 2 x 8-MA oder einem 2 x 12-MA erhalten. Im Allgemeinen entspricht ein 2 x m-MA einem gewichteten gleitenden Durchschnitt der Ordnung m1 mit allen Beobachtungen, die das Gewicht 1m mit Ausnahme der ersten und letzten Begriffe, die Gewichte 1 (2m) nehmen, Wenn also die saisonale Periode gleich und von der Ordnung m ist, benutze ein 2 mal m-MA, um den Trendzyklus abzuschätzen. Wenn die Saisonperiode ungerade und der Ordnung m ist, verwenden Sie einen m-MA, um den Trendzyklus abzuschätzen. Insbesondere kann ein 2 x 12-MA verwendet werden, um den Trendzyklus der monatlichen Daten abzuschätzen und ein 7-MA kann verwendet werden, um den Trendzyklus der täglichen Daten abzuschätzen. Andere Entscheidungen für den Auftrag der MA werden in der Regel dazu führen, dass Trend-Zyklus-Schätzungen durch die Saisonalität in den Daten verunreinigt werden. Beispiel 6.2 Herstellung elektrischer Geräte Abbildung 6.9 zeigt eine 2-mal 12-MA, die auf den Index der elektronischen Ausrüstung angewendet wird. Beachten Sie, dass die glatte Linie keine Saisonalität zeigt, ist es fast das gleiche wie der Trendzyklus, der in Abbildung 6.2 gezeigt wird, der mit einer viel anspruchsvolleren Methode geschätzt wurde, als im Durchschnitt zu fahren. Jede andere Wahl für die Reihenfolge des gleitenden Durchschnitts (außer 24, 36, etc.) hätte zu einer glatten Linie geführt, die einige saisonale Schwankungen zeigt. Plot 40 elecequip, ylab quotNeu bestellt indexquot. Col quotgrayquot, main quotElektrische Geräteherstellung (Eurozone) 41 Zeilen 40 ma 40 elecequip, Auftrag 12 41. col quotredquot 41 Gewichtete Bewegungsdurchschnitte Kombinationen von gleitenden Durchschnitten führen zu gewichteten gleitenden Durchschnitten. Zum Beispiel entspricht der oben diskutierte 2x4-MA einem gewichteten 5-MA mit Gewichten, die durch frac, frac, frac, frac, frac gegeben sind. Im allgemeinen kann ein gewichteter m-MA als Hut t sum k aj y geschrieben werden, wobei k (m-1) 2 und die Gewichte durch a, Punkte, ak gegeben sind. Es ist wichtig, dass die Gewichte alle zu einem summieren und dass sie symmetrisch sind, so dass aj a. Die einfache m-MA ist ein Spezialfall, bei dem alle Gewichte gleich 1m sind. Ein großer Vorteil der gewichteten gleitenden Durchschnitte ist, dass sie eine glattere Schätzung des Trendzyklus ergeben. Anstelle von Beobachtungen, die die Berechnung mit vollem Gewicht betreten und verlassen, werden ihre Gewichte langsam erhöht und dann langsam verringert, was zu einer glatteren Kurve führt. Einige spezifische Sätze von Gewichten sind weit verbreitet. Einige davon sind in Tabelle 6.3 aufgeführt.
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